ETH2.0不断跳票,Serum能解DeFi困局吗?

09-30 16:09
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本文转载自Odaily星球日报,作者 | 秦晓峰

如火如荼的 DeFi(去中心化金融),点燃了今夏的加密市场。

DeFiMarketCap 数据显示,链上锁仓价值从 10 亿美元激增至 120 亿美元,涨幅高达 1100%;DeFi 代币市值呈爆炸式增长,涨幅超过 1600%。

特别是一些热门 DeFi 项目,夺睛与夺金并存,显示出强大的发展潜力,令 CeFi 感到不安。

为了保持先发优势地位,以三大交易所为代表的 CeFi 开始反击,进军 DeFi,极力促成二者融合,形成「DeFi+CeFi」的格局。

Odaily星球日报注意到,在三大交易所之外,衍生品交易所 FTX 也开始入局 DeFi ,与 DeFi 项目 Serum 开展深度合作。而后,Serum 也上线了第一个去中心化交易所 Serum DEX。

近期,Serum 启动生态构建计划,招募合作伙伴在 Serum 生态进行项目开发,生态节点 EcoSerum 还将为项目方提供媲美以太坊的「双重资金」扶持:启动资金 1000~2000 万个 SRM (约合 2 千~4 万美元);项目正式上线,额外获得 5 千到 10 万 SRM(约合 1 万~20 万美元)。

雄心勃勃的 FTX,正试图构建自己的 DeFi 生态。

作为 2019 年衍生品领域的黑马,FTX 曾创造奇迹。如今再次征战 DeFi,与三大所同台竞技,FTX 能否强势突围?标榜自己是 DeFi 解药的 Serum,又能否破解 DeFi 市场的困局?

前哨:Serum DEX上线

过去四个月,DeFi 如日中天,以泰山压顶之势席卷而来。

越来越火的 DeFi ,也引得包括众多 CeFi 纷纷入局,2019 年的黑马交易所 FTX 也不例外。

今年 7 月 27 日,FTX 宣布与 DeFi 项目 Serum 达成合作,FTX 创始人 Sam Bankman-Fried 担任 Serum 顾问。8 月 30 日,Serum 上第一个去中心化交易所 Serum DEX 正式问世。

值得一提的是,无论是 FTX 还是币安、OKEx,在进入 DeFi 后首先切入的都是 DEX 赛道。根本原因在于,DEX 发展潜力逐渐凸显,正冲击 CEX 的核心地位。

Dune Analytics 数据显示,今年仅仅 9 月 DEX 市场交易量就超过 200 亿美元,较年初增长近 3000%,而去年一整年 DEX 交易总量只有 24 亿美元。

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(DEX 月度交易量,图片来自 Dune Analytics)

从具体应用实例来看,今年 8 月 30 日,去中心化交易所 Uniswap 24 小时交易量达到 4.26 亿美元,首次超过中心化交易所 Coinbase。

在一系列数据压力面前,FTX 这类 CEX 也不得不重视 DEX 发展。

“随着 DeFi 如火如荼的发展,我们相信 DEX 在未来更有机会释放潜力,DeFi 长期来看更有机会改变传统金融的运作方式。”FTX 技术总监 Adam 表示。

当然,入局 DEX 并不意味着就能做得好。

整个 DEX 赛道目前充斥着上百家平台,特别是先行者 Uniswap 已经占据了一定的市场份额,后进者 Serum DEX 如何突围?

Odaily星球日报总结了一下 Serum DEX 的特有优势,具体如下:

一是技术性能强,处理速度快。根据 SBF 的说法,基于 Solana 的 Serum DEX 处理能力是以太坊的 1 万倍,手续费则便宜了 100 万倍,能有效解决以太坊的交易堵塞问题(第三部分详解技术优势)。

二是可以搭建完整的订单簿(orderbook),与中心化交易所一致。目前以 Uniswap 为首的 AMM(自动做市商)模式,存在滑点大、操作体验差等问题,Serum DEX 可以为用户提供中心化的操作体验,降低学习成本,并通过高频做市商 Jump Trading 提供强大的流动性。

(注:Jump Trading 成立于 1999 年,主要活跃于全球的期货、期权、加密货币和股票市场,是芝加哥著名的高频交易商;目前 Jump 已投资 Serum,为其提供流动性以及资金支持。)

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(Serum DEX 交易页面)

三是提供风险保证金。在崇尚「Code is Law」(代码是法律)的去中心化世界,安全问题依然频发,没有哪个平台敢承诺自身系统零故障,不会被盗。Serum DEX 在做好自身安全系统防护的同时,也会准备充足的风险保证金,以应对极端情况赔偿用户损失,这也与中心化交易无异。

总而言之,Serum DEX 汲取了中心化交易的长处,界面接近现在主流的交易所界面,用户体验和中心化交易所相似,更容易为人接受;同时保留 DEX 特性,用户从下单到结算,都是点对点的去中心化交易,资产掌握在自己手里。

正因如此,Serum DEX 问世后也受到市场追捧。

9 月 22 日,Serum DEX 日成交量突破 1000 万美元。这是基于自然增长,而非各类 Swap 模式采取流动性挖矿作为激励,因此数据更有长期参考性。

Serum DEX 平台币 SRM 的价格,也水涨船高。按照 IEO 价格来算,SRM 最高涨幅达到 33 倍;即便是近期 DeFi 代币价格大幅回调,SRM 也依然稳定在 17 倍涨幅以上。

由点成面,聚成Serum生态

独木难支,单一业务或许可以成为王牌,但并不能支撑企业走得更远。

BAT 在自身核心业务之外,也在不断探索新方向,努力形成生态协同效应。

加密市场也同样适用这个道理。三大交易所,无论是在 CeFi 还是 DeFi 领域的布局,都不是单一的产品业务,而是多项业务齐头并进,协同发力。

Serum 要想在激烈的市场竞争中,获得更多的市场份额,必须提升整个 Serum 的生态价值,建立更加完善的生态体系。

这一点,SBF 与 FTX 都意识到了。

在近期的推文中,SBF 公布了 Serum 的路线图的第一部分,其中重点提及「DEX、借贷、AMM、流动性」等多个维度,从而完善 Serum 生态布局。

但是,要想完善生态项目并非一朝一夕之功,也不是单一组织能够达成的。就拿以太坊来说,如今有着数以万计的项目,既有以太坊基金会的功劳,也离不开数十万社区开发者的努力。因此,社区的力量不容忽视。

“FTX 与 Serum 的深度合作,希望能将我们过去积累的经验,通过去中心化的形式与社区一起改革传统金融的基础设施。当然这个过程不是一蹴而就的,需要社区和开发人员循序渐进的努力和推进,逐步搭建好整个 Serum 生态,形成一个正向的循环。DeFi 的基础设施越稳固,Serum工作的进展也会越快,用户也会越多聚集在一起,进一步推进这个系统的繁荣发展。“Serum 也意识到社区力量在开发中的重要性,并采取了行动。

9 月 18 日,Serum 发布生态项目招募计划,邀请各个项目共同开发 Serum 生态。官方公告显示,Serum 生态在寻觅的合作项目包括以下几种:

•流动性挖矿项目;

•跨链桥及跨链借贷;

•基于 Serum 的预言机;

•基于 Serum 的报价请求系统(RFQ);

•去中心化打包(Wrapper);

•合成资产;

•零知识清算引擎;

•原生 Metamask 整合

•……

Adam 告诉 Odaily星球日报,Serum 生态以 DEX 为起点,预言机、借贷、跨链桥、AMM(自动化做市商)、流动性提供商(Liquidity)将会是整个生态的基础构建。

为什么这些基础项目如此重要?

首先,预言机对 DeFi 的重要性毋庸置疑,没有预言机,链上交易无法实现精准报价;跨链桥可以将资产从其他公链引入 Serum,打破各条公链资产交易的壁垒,实现 DeFi 全流通;借贷则为整个 DeFi 提供了大量的储备资产,提高资金利用率;而 AMM 则与 Serum DEX 目前订单簿模式形成互补,为所有交易对提供流动性支撑。

并且,这些项目彼此之间也不是完全割裂的,而是相辅相成,形成联动效应。

比如,流动性挖矿用到 AMM 和借贷服务;在 DEX 交易会使用到借贷;AMM 可以与跨链桥组合,提供更多流动性挖矿选择。

当上述这些核心底层基础搭建完成,其它的各生态部分都会逐渐开展,Serum 也将解锁更多发展方向。整个生态项目协同发力,将达成 1+1>2 的效果。

只有 Serum 生态真正丰富起来,拥有媲美以太坊的生态项目,Serum 才能真正实践白皮书中的豪言:Serum 是 DeFi 的解药。

“我们非常欢迎那些即将加入或已经在其他链上开发的项目团队,迁移至 Serum 生态发展。“Adam 解释说,“我们会为这些项目提供所需的各种帮助,包括资金扶持。”

开发者为什么要选Serum?

Serum 生态目前就像一块璞玉,迫切需要项目开发者进行雕琢。

但对于项目而言,Serum 生态有何差异化的优势,能够吸引开发者?Odaily星球日报认为主要有两点:一是双重资金扶持,二是底层基础技术支撑。

(1)双重资助

Serum 生态对项目扶持力度较大,双重资助,提供丰厚的资金资助。

在 9 月 18 日的公告中,官方表示,在 Serum 上开发的新项目,可以在线提交申请;通过审核后,申请项目有机会获得 1千 到 2 万个 SRM (约合 2 千美元~4 万美元)作为启动资金,这部分资金不锁仓;并且,部分和 Solana 相关的项目,将会有机会在每 100 个 SRM 的基础上,收到额外的 25 个 SOL 作为启动资金。

另外,项目在正式上线时,还可以再获得一笔 SRM 资金,金额为 5 千到 10 万 SRM(约合 1 万美元~20 万美元),这笔资金锁仓 1 至 7 年,逐年释放。

关于具体的资金扶持细则,可以点击 Serum 官网进行查询:https://projectserum.com/blog/project-ideas。

值得注意的是,Serum 的资金扶持水平,基本与以太坊持平。

根据 The Block 统计,截至今年 5 月,共有超过 150 个以太坊项目共收到以太坊基金会 2100 多万美金。折合下来,平均每个项目帮扶 14 万美元。

那么,Serum 这些扶持资金从何而来?根据 Serum 官网消息,帮扶资金主要来自生态节点 EcoSerum。

它是 Serum 生态的激励节点,主要由一群对 Serum 生态长期看好并积极提供帮助的投资者、交易员和开发者组成。EcoSerum 在 Serum 中主要的作用,可以看作是一个孵化工厂,为搭建在 Serum 上面的项目提供资金支持。

在这次首期项目招募活动中,EcoSerum 提供 12 万个SRM(约 24 万美元)的资金支持;未来,Serum 生态所得全部费用的 2% 会转交 EcoSerum,用以支持新项目发展。并且,EcoSerum 也会对项目进行考核,从而决定扶持资金的分配额度。

(2)技术支撑

如果说资金扶持是软性支持,那 Serum 生态自身的技术性能就是硬核支撑。

Serum 是基于 Solana 公链进行搭建的,这也使得 Serum 继承了高性能的特点。

具体而言,Serum 能够支持每秒超过 50000 笔交易事务,同时维持 400 毫秒的出块时间,能缓解目前以太坊拥堵的状况;使用Turbine区块传播协议,平台可以支持数千个节点,同时保持性能和可扩展性;并且交易费用较低,100 万次交易的网络交易成本估计为 10 美元,降低了以太坊网络高 Gas 费用的难题。

Serum 的出现,有效地解决了以太坊 DeFi 目前所存在的痛点,对于开发者而言无疑是有利的。

听起来,Serum 与 TRON 以及其他高性能公链似乎没有大的差别。但 Serum 还有一个很重要的技术优势,那便是跨链功能。

前两年,大家会认为跨链是个太过超前的话题。不过随着公链项目增多,这个问题愈发值得讨论。特别是今年 DeFi 的火热,我们看到各条公链各自为战,如一座座孤岛。链上资产迁移面临极大困难,严重阻碍了 DeFi 向更深层次发展。

Serum 所集成的跨链功能,支持多资产转移,从而打通各个加密资产的联系渠道,实现多个 DeFi 协议相互连接。

举个例子,持有 EOS 的用户想参与以太坊上某个项目质押挖矿。此时这个项目已经在 Serum 上跨链映射,用户可以直接向 Serum 上的项目转入 EOS,轻松参与挖矿。如果是此前,用户只能先卖出 EOS,然后兑换 ERC-20 USDT 参与,过程繁琐。

目前,Serum 已经打通了 ERC20 与 SPL 的跨链桥,用户可以直接在 Sollet 钱包(Solana 数字钱包)内输入 ERC20 合约地址进行转账,并在 Serum 上进行交易。未来,跨链范围还将继续扩大。

总的来说,目前以太坊2.0 屡次跳票,久未问世,但 DeFi 困境已经越发明显,以太坊项目向其他公链转移的趋势不可避免。作为高性能生态项目的 Serum,或许能承接以太坊的价值溢出。

对于项目开发者而言,Serum 生态目前尚处于早期,越早入局,享受到的支持以及发展空间也会越大。

Serum如何迎接挑战?

不过,Serum 也并非完美的,依然面临严峻的挑战。

无论是开发者社区,还是用户基数,Serum 的底层链 Solana 都比不上现在的以太坊生态。如何拓展用户,成了摆在 Serum 发展路上的一道难题。

Adam 告诉 Odaily星球日报,Serum 主要通过两种方式来解决这一问题。

一是依托生态和开发者社区,这也是推行招募计划的起始动力。Serum 是一个完整的生态,整个生态成长过程离不开开发者社区、用户社区、优质项目、早期投资人和其它许多贡献者参与。

“以太坊花了五年时间从 0 到 1 ,我们希望在更短的时间内能聚拢更多技术人才,参与到 Serum 的生态建设中,提供长期落地应用和生态价值,例如借贷,跨链借贷,Serum 预言机、波动率产品,合成资产等等。我们准备好了平台,等待优秀的开发团队加入一起建设 Serum 生态。“

二是利用通证经济模型进行奖励。Serum 发行的平台币(生态通证) SRM,延续了 FTX 平台币 FTT 的经济模型。每个项目都可以自行选择,是否采用整合进 Serum 的收费盈利模式,共享生态收益分成。Serum 的节点们也会协助管理项目,帮助其实现盈利。

Odaily星球日报也曾报道过,SRM 总量 100 亿总量中,90% 代币在第一年锁定;锁仓的 SRM 会在第二年至第七年线性解锁,这也是目前加密市场最长的解锁期了。

Serum 把所有的净手续费用来回购 SRM 并销毁,从而使 SRM 一直保持通缩状态,并长久支撑 SRM 的未来价值。

9 月 25 日,Serum 完成首次平台币 SRM 的回购销毁,本次共销毁 196592 枚SRM,价值约 401047 美元。

另外,在 Serum 生态系统中 SRM,能够被用在节点上质押以维系生态系统的正常运转,质押 SRM 能够获得节点奖励。

“Serum 团队一直注重创造真正价值,构建健康生态。一切没有真实现金流作支撑的通证经济模型,都很难走得长远。“Adam 表示。